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标题: 【转贴】AMD寻求历史大转变 “去工厂化”将成为救命稻草 [打印本页]

作者: axelzq 时间: 2008-8-12 17:27
标题: 【转贴】AMD寻求历史大转变 “去工厂化”将成为救命稻草
AMD寻求历史大转变 “去工厂化”将成为救命稻草

[ 来源：太平洋电脑网 ] [ 作者：小回 ][ 时间：2008-08-12 ]

芯片制造商AMD公司于近日表示将在芯片制造环节进行巨大的变革，但令人遗憾的是AMD并未透露任何相关的具体计划。因此华尔街的投资分析人士以及硅谷的专业人士对AMD今后在芯片制造领域的变革进行了多种合理的猜想。

“去工厂化”策略或能挽救AMD？

到目前为止，高达16亿美元的亏损以及区区28亿美元的销售收入表明AMD正经历着史上从未有过的艰难痛苦。如今这个深陷泥潭的“困兽”面领着决策上的两难：在保持个人电脑以及服务器处理器芯片产品和业界领头羊英特尔互相抗衡的局面的同时甩掉在芯片制造环节上运营被称作“FAB”芯片装配厂和相关设备（“去工厂化”策略）所带来的巨大财政支出。

AMD表示其正在追求一种新的被称作“轻资产战略”的战略变革，意在减少相关支出并同时保持原先的芯片生产装配实力。已于今年七月十七日辞去AMD首席执行官职位的鲁毅智( Hector Ruiz)表示继续担任执行主席一职的他将会继续致力于完成AMD此次决定生死存亡的历史大转变。众多芯片业界分析师相信此次变革的结局要买助AMD逃过这一劫数一臂之力，要么只能慢慢地被无情的市场淘汰出局。

外包芯片制造业务是出路？

AMD公司对于其变革计划守口如瓶，这似乎和这个流言蜚语满天飞的业界不相吻合。对于他人的猜测，AMD拒绝发表任何评论。AMD只是简单地在声明中表示，“我们将继续寻求多种替代方案，同时发挥我们世界级的产能优势，来达到一种契合实际的内外部相结合的混合运营方式。”AMD所言“混合运营方式”非常重要。这暗示着AMD至少可能把自家部分芯片制造业务外包给其他制造企业。

AMD芯片制造的中坚力量是位于德国德累斯顿市的两个FAB以及相关的设备，此外AMD在马来西亚和新加坡也有着两个最大的测试和装配中心，另有一个规模较小的位于中国。业界一种普遍流行的观点是，AMD将会向诸如新加坡特许半导体等第三方公司寻求外包芯片制造的合作。据了解，为了满足日益增多的需求，这家半导体公司曾经就为AMD生产过芯片产品，中国台湾的台积电半导体公司也曾经为AMD的ATI部门生产过显示芯片产品。

卖掉芯片工厂可能会帮助AMD解决老大难的财政问题，但是由此而来的新问题将接踵而至。其一，削减运营成本对于AMD来说是一个相当长的过程，第一财年的的上半年16亿美元的巨大支出使得13亿美元的净利润黯然失色。其二，甩掉芯片工厂的AMD将会成为一个没有自家工厂的芯片制造商，这会促使AMD与诸如新加坡特许半导体、台积电半导体甚至IBM来合作生产芯片。尽管目前有诸如Nvidia、Broadcom以及Qualcomm都成功地走上了没有自家工厂（“去工厂化”）模式的成功道路，但是这一模式将会有悖于AMD的传统理念：AMD创始人杰里·桑德斯(Jerry Sanders)所言并被后人引用最广泛的一句话——“真的芯片制造商就得拥有自家的芯片厂”。

或许拥有并良好地运营自家的芯片厂将会面临着很多的困难。芯片厂的价格昂贵，没有个30到50亿美元就别去想它；芯片厂维护费用极高；和业界巨人英特尔的竞争所导致的芯片厂设备的升级动辄就上十亿美元，而这一周期却缩短为两年。此外还有产品库存的维护，PC市场反复无常所导致的巨大的芯片产品积压，这无疑又是一项巨大的费用支出。

“去工厂化”与交互许可证协议协议抵触

卸下芯片厂的包袱并将芯片制造业务外包给诸如新加坡特许半导体公司或许能够解决一些燃眉之急，但是新的问题又浮现出来：AMD将失去日常处理器芯片生产的管理权，这在从前可是AMD的战略优势之所在。著名市场研究机构Insight64的负责人内森·布鲁克伍德(Nathan Brookwood)表示，“AMD知道如何运营一个芯片厂，并且做得也非常不错，这对于AMD来说是一个优势。”

“去工厂化”的策略将会与AMD和英特尔签订的专利交换协议(cross-licensing agreement)发生抵触。据悉，从上个世纪80年代起，AMD就曾与英特尔打过一系列专利侵权官司，结果双方曾因此达成了一项专利交换协议。这一协议上一次续签时间2001年，期满时间为2010年。著名投资银行雷曼兄弟(Lehman Brothers)分析师蒂姆·卢克(Tim Luke)在七月二十三日的研究中指出该协议对AMD所追求的“去工厂化”策略进行了限制，如果AMD决定让第三方公司参与其芯片制造业务，AMD至少应拥有该合作公司50%的股权。

有没有第三种可供AMD的选择，既不保持现有的芯片厂现状又不销售这些工厂？卢克暗示将AMD一分为二，一个专注于芯片设计，另一个则致力于芯片制造生产。独立的专注于芯片生产的AMD将全力与英特尔展开竞争，至于生产的投资则可以以合作方式获取。一分为二只是卢克的一种看法，他的另一观点是：AMD将芯片工厂和相关设备卖给第三方公司然后再去租用相关设备。此举既能使得AMD维持控制并运营芯片工厂的局面，又能极大地削减工厂运营成本。那么谁将会成为AMD芯片工厂的大买家呢？

穆巴达拉或成AMD芯片厂买家

卢克认为诸如主权财富基金(Sovereign Wealth Fund)的中东穆巴达拉开发(Mubadala Development)公司很可能成为AMD芯片工厂的买家。据悉，这个财大气粗的公司曾于去年11月向AMD注入了6.22亿美元，当时该基金会以12.7美元每股的价格购买了AMD 8%的股份。由于业绩不佳，自那以后AMD的股价持续下跌近一半之多，截至今年8月8号每股价格仅为5.13美元。卢克称，“通过购买AMD的芯片工厂，这家基金会也需要相当的时间才能看到回报。”

但是芯片工厂的出手交易极有可能需要德国、美国ZF相关机构甚至欧盟委员会的批准。这就解释了为什么鲁毅智和新的首席执行官Dirk Meyer许久才宣布AMD的变革计划。但是与交互许可证协议协议抵触的“去工厂化”策略能否等到英特尔的认可呢？

目前的英特尔已经自顾不暇，最近的欧盟、日本以及美国的反垄断调查使得这个芯片巨人焦头烂额，因此在这问题上英特尔不会贸然打出“反AMD”的牌，那么从某种意义上来说，让穆巴达拉开发公司收购AMD芯片工厂是一个比较切实可行的方案。

摆脱了芯片厂束缚的AMD将会把精力集中在芯片设计和销售环节，AMD已经在新产品上证明了自己和英特尔叫板的能力，一些很有希望的芯片产品也会在不久孕育而生，这其中包括代号为“上海”的服务器处理器芯片以及代号为“Puma”的笔记本移动平台芯片。AMD若是采取穆巴达拉开发公司收购其芯片工厂方案，那么AMD和英特尔的竞争又将进入一个新的阶段。

[ 本帖最后由 axelzq 于 2008-8-12 17:30 编辑 ]

作者: 2ndWeapon 时间: 2008-8-12 17:46
学NV做fabless吗？

作者: hothaha 时间: 2008-8-12 17:47
顶下，这也许是AMD的CPU逐渐淡出大家视线或者重新崛起转折点{victory:]

作者: kdu 时间: 2008-8-12 17:52
战略上卖掉是不行的，但是形势所逼。
除非Q3盈利

作者: shu0202 时间: 2008-8-12 17:55
3-4年前AMD就提出过轻资产化战略，但是CPU不同于一般的IC设计，AMD绕不过去一大票政策性壁垒。另外CPU外包代工基本没有进展，代工工艺水平根本达不到要求。AMD遂放弃了该策略。芯片厂的昂贵代价让AMD不堪重负，但是不能否认芯片厂是AMD保持在工艺上的竞争力和先进管理的关键。这次NV在工艺问题上造成的重大失利就很能说明问题。AMD放弃芯片厂很可能会造成他两年后从市场上彻底消失。因为亚太地区第三方芯片代工根本不能提供技术上有竞争力的工艺支持，如果采用IBM代工，技术上有保障，但是价格上根本不能同Intel竞争。

作者: shu0202 时间: 2008-8-12 17:57
现在的问题是AMD的市场盈利很难支持越来越昂贵的工艺技术升级，AMD在技术研发上的能力正在弱化。未来上百亿美元的技术升级费用会让AMD彻底废掉。

作者: kdu 时间: 2008-8-12 18:04
对了，45NM刚刚搞定，怎么可能立刻把FAB卖掉呢
要买也是等32NM那会儿再卖
此传闻是谣言，用心险恶

作者: Al@n 时间: 2008-8-12 18:21
个人觉得AMD应该不会卖芯片厂吧？这样是很大的赌博。。。

作者: Azl2 时间: 2008-8-12 18:25
AMD撑住啊~ 你倒下了大家就有的苦头吃咯

作者: Edison 时间: 2008-8-12 19:05
AMD 可行的方式是组成 fab 联盟，把 fab 的成本摊给这个 fab 联盟，大家根据投资的比重享受生产力的优先分配权。

作者: wl00560 时间: 2008-8-12 19:53
如果是真的，那真是AMD生死的选择了：好的话，能够重新崛起；坏的话，只怕就从此消失了──而这一切的渊源还是对ATI的收购，唉……

作者: distance 时间: 2008-8-12 20:20
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作者: yaoyao6868 时间: 2008-8-12 21:11
AMD,快逃来我大天朝吧~~大天朝银子花啦啦的大把~~~~~:thumbsup:

作者: boris_lee 时间: 2008-8-12 21:14

原帖由 distance 于 2008-8-12 20:20 发表
那种主权基金投资都有战略意义，他们根本不在乎亏不亏钱，像中投投给黑石，巨亏又如何？钱都多的花不完。
amd没必要走极端，目前情况下可以用台积电的40nm工艺生产cpu，自己的45nm出来了做芯片组及低端cpu。以后看情 ...

tsmc的40nm性能也就是比intel的65稍微好一点{titter:]

作者: loovey 时间: 2008-8-12 21:37
支持啊。。。

作者: shu0202 时间: 2008-8-12 22:11
很可能是这样的策略：拆分为两家公司，分别负责研发和制造。这样研发方面可以集中资源用于技术更新，制造方面可以通过代工方式分摊成本降低运营风险。但是存在两个问题：制造方面是否能在代工方式上具备竞争力还不好说，一旦打不开市场就会陷入停顿，化解风险的想法就变成了泡影。而且实际上使用这么先进技术的代工需求并不多。制造分离后能否满足AMD的产能还是未知数，这对AMD扩展市场占有率有不利的一面。
现在已有传言说AMD正准备拆分，新任CEO Dirk Meyer领导研发公司，负责未来芯片产品的研发；另一家则接管目前AMD的所有Fab工厂，负责半导体制造。这样做在短期内的好处是可以争取两方面的投资，特别是Fab工厂的尖端制造技术对不少大投资商还是很有吸引力的。

作者: itany 时间: 2008-8-12 22:15

原帖由 shu0202 于 2008-8-12 22:11 发表
很可能是这样的策略：拆分为两家公司，分别负责研发和制造。这样研发方面可以集中资源用于技术更新，制造方面可以通过代工方式分摊成本降低运营风险。但是存在两个问题：制造方面是否能在代工方式上具备竞争力还不好 ...

AMD的Fab恐怕还没有台积电的高明，算不上什么“顶级”的吧……
我看与其说是主动的轻装上阵，还不如说是被动的应对现在越来越贵的Fab带来的压力。尤其是现在AMD的均价卖不上去的情况下。

如果AMD不改变现在CPU为主的格局，就像5#说的，饮鸩止渴
如果AMD转为非CPU的话，倒是可能柳暗花明

[ 本帖最后由 itany 于 2008-8-12 22:16 编辑 ]

作者: shu0202 时间: 2008-8-12 22:24
标题: 回复 19# itany 的帖子
非CPU是什么？Intel都搞不来的东西让AMD去搞？

作者: boris_lee 时间: 2008-8-12 22:26
tsmc的良率还是很nb,性能上面确实有点夸大的成分{mellow:]

作者: itany 时间: 2008-8-12 22:30

原帖由 shu0202 于 2008-8-12 22:24 发表
非CPU是什么？Intel都搞不来的东西让AMD去搞？

这不是显然的么……

作者: 我爱宝宝 时间: 2008-8-12 22:51
AMD 和 CHARTERED 合作的封装测试点在FAB2
FAB2 是8寸晶圆的FAB 这里做的一般也就RAM类芯片。不可能多AMD的CPU 有帮助。
FAB7 是12寸晶圆FAB 但至少现在股权在IBM 三星东芝和淡马锡名下

作者: cetusli 时间: 2008-8-12 22:56
根本的问题还是在于资金实力，K8成功后，AMD本来应该能过上更好的日子，但是产能太小无法支持稳定大量的供货，阻碍了AMD在最根本的OEM市场上和intel竞争
AMD急于分享来之不易的成果，在研发战略上趋于保守，利用有限的资金扩大产能，因此被英特尔一举超越

收购ATI，其实是一步好棋，可惜时机不对，没了天时之利
在企业资金日趋困难的时候这样大的一个投资，基本就是在赌博
虽然，收购ATI的战略成果正在逐步显现，但是资金链有可能在最后的一刻使所有的努力功亏一篑

如果能撑过这一困难时期，AMD的未来其实很光明，但是AMD的现状，很难说服投资者们对他的未来建立信心
没了资金，就一切都没了

作者: shu0202 时间: 2008-8-12 23:34
标题: 回复 24# cetusli 的帖子
AMD并不缺少资金，当然和Intel的几百亿没得比，现在关键是AMD得很有魅力的设想很难及时落到实处，似乎是各部门的协调运作存在很多问题。竞争的关键一是技术二是时间。AMD在这两方面和现在的Intel竞争总是让人感到力不从心，反倒是RV770这一块很利索。

作者: frland 时间: 2008-8-13 01:01
和IBM合并吧,IBM才有能力干INTEL

作者: jackpeng33 时间: 2008-8-13 02:43
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作者: bill_max 时间: 2008-8-13 08:29
反垄断调查会对intel有影响吗？

作者: kisazhu 时间: 2008-8-13 08:39
卖掉fab最大的可能就是还债，收购ati的时候是用fab做的抵押贷款。。。。ati成了真正的催化剂{lol:]

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