严重怀疑AMD第四季度的Operating Income会是负的

Prescott

ATI第三季度Operating Income 负63M，AMD是119M，合并起来是56M。
第四季度ATI怎么也看不出什么起色，只怕单独计算起来还要亏得更厉害。AMD已经说了Q4的Revenue（不包括ATI）相对Q3只上升了3%。简单看一下Q1开始的数据：
Q1：Revenue 1,332M, Gross Margin 58%, Operating Income 259M
Q2：Revenue 1,216M, Gross Margin 57%, Operating Income 102M
Q3：Revenue 1,328M, Gross Margin 51%, Operating Income 119M
Q4：Revenue 1,367M, Gross Margin ??%, Operating Income ??M

如果ATI的亏损继续扩大，老AMD这边Gross Margin继续下跌到45%左右的话（看看X2和Opteron的价格，再算上Dell），AMD又没有能大幅度减低支出的话，合并之后的Operating Income跌成负值则很有可能。

换句话说，AMD有可能在Q4重新回到单季亏损的状况中。至于Q1'07，单季亏损几乎已是必然（ATI的R600要3月底才出货，Q1末E4300要降到113美元，P4/PD更是清仓大甩卖）。各位有AMD股票的，快些割肉认亏吧。:P

欢迎1月24号挖坟。:lol:

zaarath

我还是倾向于AMD第四季还是会报黑字，当然是不包括收购ATI造成的cost. 07第一季非常有可能重新回到红字。主要的几点：
1，现在AMD的库存已经开始积压了，不再是去年11月份渠道中无货可卖的情况，这就是为什么AMD在12月计划外的继续大幅度降价。
2，65nm进展不顺，65nm对AMD势关生死，不仅仅是cost down的问题，65nm也是K8L的基石，如果K8L因此而推迟，后果可想而知。
3，Intel从第一季开始会全面推广Core2, 不再缩手缩脚，包括E4300的推出。AMD只能以降价应付(1月21日还会有一轮降价），进一步压缩利润空间。现在最悲观的估计是AMD的gross margin只能达到43%，这已经是盈利的边缘数字了。

这一回合Intel是很认真的和AMD玩了，Intel的目的很明确，把AMD打回2000年时的市场地位。AMD在07年会很苦，只有两条路，拼命降价不惜亏损来保住得来不易的份额或者维持一个较高的利润水平但是放弃一部分份额。我觉得AMD应该选择后者，空出的产能可以加快向65nm的转换。

慢慢看吧，Core 2对于市场的冲击是一点一点展现的，现在才是刚刚开始, 很多人对AMD过于乐观因为第三季财报很漂亮，没有意识到财报相对于现况是有2个季度的延迟的。以Intel为例，AMD的产品在2005才真正占了上风（桌面和服务器），但是Intel2005的销售为历史最高，利润也仅次于顶峰的2000年，直到2006年，失掉性能宝座造成的冲击才显现出来。

dos

希望AMD降价保份额,这样消费者更得实惠

89度热水

原帖由 Prescott 于 2007-1-13 03:17 发表
ATI第三季度Operating Income 负63M，AMD是119M，合并起来是56M。
第四季度ATI怎么也看不出什么起色，只怕单独计算起来还要亏得更厉害。AMD已经说了Q4的Revenue（不包括ATI）相对Q3只上升了3%。简单看一下Q1开 ...

如何买纳市的股票？:unsure:

itany

　AMD称，由于处理器售价不断下降，其第四季度的业绩无法达到预期的水平。在第四季度的处理器出货量增长非常明显，但是由于Intel的几番大规模价格战严重挫伤了整个市场，造成微处理器平均售价过低，AMD不但在年底假期购物季内的销售收入和利润大大降低，整个第四季度的利润也会远远不如第三季度。

  这就是某些人口中 厚道 的AMD～

Prescott

原帖由 来不及思考 于 2007-1-13 20:22 发表
AMD自己的资料表明，完全是受到ATI拖累

当然是ATI的原因，单算AMD的话，在Q4应该还是有60-80M的Operating Income，不大可能亏损的。

wohappy

原帖由 来不及思考 于 2007-1-13 20:22 发表
AMD自己的资料表明，完全是受到ATI拖累

账面上亏么，但是长远的看，究竟如何还未可知。反观NV，对于这么一个“远大志向”(来源于某帖)的公司，如何小心进入INTEL芯片组市场，也是很重要的。毕竟目前INTEL没有放弃其芯片组的市场，过分的强势，很容易引来和VIA一样的遭遇。

itany

原帖由 wohappy 于 2007-1-13 23:33 发表


账面上亏么，但是长远的看，究竟如何还未可知。反观NV，对于这么一个“远大志向”(来源于某帖)的公司，如何小心进入INTEL芯片组市场，也是很重要的。毕竟目前INTEL没有放弃其芯片组的市场，过分的强势，很容 ...

NV有显卡，对于I是不可替代的
VIA只有处理器，是敌人～

wohappy

原帖由 itany 于 2007-1-13 23:40 发表


NV有显卡，对于I是不可替代的
VIA只有处理器，是敌人～

I当然不会在独立显卡领域对付NV，但是，除非INTEL放弃芯片组市场，否则一旦NV强势，尤其是进入到OEM市场，威胁到INTEL的利润了，INTEL还会手软么？

Dr.BT

原帖由 itany 于 2007-1-13 23:40 发表


NV有显卡，对于I是不可替代的
VIA只有处理器，是敌人～

VIA是棋子，用来耍AMD的棋子
不过当这个棋子在AMD那里也失去作用的时候，就成为敌人了:lol:

wjzhang

w00t) w00t) w00t) w00t) w00t)

Prescott

ATI的亏损严重低于我的预期:a) ，AMD的operation Income除去收购的开销，居然还是正的。

处理器部门Q4 Revenue 1,344, Operating Income 72M 这个和我的预计倒没有太大的出入
Q3是1,290M/133M

[ 本帖最后由 Prescott 于 2007-1-24 09:41 编辑 ]

89度热水

收购开销是指什么？

自然之道

原帖由 89度热水 于 2007-1-24 09:50 发表
收购开销是指什么？

收购ATI出的拿5.5E美刀啊。